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P2P雷潮下的国家流动性危机即将爆发!你做好资产被缩水的准备了吗?

2018-8-9 14:33| 发布者: 企业家的春天| 查看: 218| 评论: 0|来自: 经济论坛

近来P2P雷潮不断,大量P2P平台或接受整改或出于调查,而其后是数以亿计居民的焦虑和数以万亿计的现金的冻结,个体来看数额在千元到数万元,但是整体来看其体量已经影响到流动性。因其资金解冻的不可预知性,更是加剧了风险。国家随时可能爆发新一轮的流动性危机,亟待化解,国之危矣!

  所谓P2P,其实质就是借助互联网平台为中介进行民间借贷,其实并不是新兴产物,早前就有很多线下的金融拆借公司从事此类业务。只是在互联网的加持下,出借人群明显放大,而出借金额明显缩小。还记得在江浙沪地区几年前曾出现的“借贷”危机,就是由于企业之间互相担保,结果资金链断裂引发了流动性性机,大批实体性企业倒塌。而此次P2P雷潮背后的是数以亿计的居民个人,面临资金链的断裂。众所周知,拉动经济增长的三架马车是“投资”“消费”“出口”,三者不可偏废,互相作用,而此次批P2P雷潮直接命中了“消费”这辆马车,附带着影响到了政府信用。

  首先讲一个总体情况:我们国家的居民储蓄率非常高,粗略估算居民的过半可支配收入原本以储蓄的方式用于利率在5%左右的定期存款、国债等风险系数较低的金融产品。近两年,P2P理财方式大行其道,甚至国家层面也不断为其背书,一方面是年化10%且短期可以取用的利率,另一方面是P2P监管的不完善和平台违规拆标、自融等普遍,大量本应在银行、债券、基金的资金流通过P2P平台流向企业,确实近两年实体经济特别是小微企业融资难问题有所缓和,但是在当前监管收紧下的广大居民负担了资金风险和成本。经济学的理论上讲,此时的负面外部效应已经非常显著。这样的局面是于当初推行互联网+金融的初衷背道而驰的,而结果也是如多米诺骨牌一般必定会牵连到实体经济。

  具体来说,某居民将本应用于消费品的资金通过P2P平台获取一定收益,可以消费更多消费品,企业通过P2P平台可以融通资本,生产更多消费品,看似是双赢和循环的局面,实质上就是原本用于储蓄或者说近期待消费的资金进入了生产流通环节,这确实是刺激消费和扩大投资的良策。而现在监管收严下,大量P2P平台整顿、停业和立案,直接打破了原有的循环,或者说资金链断裂了。没有学过经济的人也知道,资金链的形成和退出都需要时间和资金的积累,就像泳池里的水一样,只要有进有出,两者平衡,那么就不会出现问题。P2P平台的做大其实就是把水池给做大了,水管做粗了,但是现在突然把水池里的进水管大半都给关了,那么出水管能往外还能流多长时间的水呢?水池是不是会干?

  上面的比喻并不全面,但可见一冰山一角。令人更忧心的是,某居民用于原本用于储蓄或近期待消费的资金一旦冻结,那么必然会紧缩消费,而另一边的企业仍然继续用融通到的资本大量生产产品,而这些产品肯,定是没有资金去消费的,结局就是产能过剩,企业没有卖出产品就会面临破产,工人自然下岗,而这些工人正是原先提及的某居民。如果国家出现大量的居民,那么国家将陷入平穷的漩涡,这就是我们所说的“流动性危机”。

  事实上,我们现在大面的P2P雷潮正是携带着漫天灰尘推动国家朝着这一个方向发展,政府疲于应对P2P受难人群的时候,如果不能清醒认识到当前经济形势,还在纠结当初是谁为P2P背书,而忽视了P2P雷潮即将击穿“消费”这辆马车,同时“投资”和“出口”也将受到影响,国家将再次经历经济危机。

  很多人对“流动性危机”非常陌生,但是可以非常负责任地告诉大家,一旦国家层面的流动性危机形成,至少需要十年的时间去化解,人生能有几个十年呢?

  事实上,P2P平台经历此次暴雷后,资金必然不断回流银行、债券、基金,而此次的暴雷也令居民对有政府背书的P2P平台彻底失望,也就是这样的互联网+金融方式彻底宣告死亡而非某些专家所提的“洗牌”“重生”。笔者目睹了“佰亿猫”P2P平台受难者维权之难,原本的“娶妻钱”“生子钱”“治病钱”一夜之间遭受冻结,而其维权之路崎岖。当务之急是尽快让这些本该用的资金尽快用出去,不能让实体经济遭受损失,所以笔者认为尽快确定国有金融机构介入清盘,有序引导资金回归银行、债券、基金,而非放任不管或者继续由注定死亡的P2P平台主导清盘。

 


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